Forex spot vs forward

Spot vs. Forward Cadastrou-se em março de 2007 Status: Membro 17 Posts Eu estou brincando com uma plataforma de negociação que me permite negociar tanto frente e fora outrights (é uma demo). Se eu abrir um spot em EURUSD por 50.000 e um forward imediatamente com vencimento em 19 de março, eu não obtenho o mesmo P / L no resumo da conta imediatamente. Aqui está o que eu recebo: -32 USD na posição spot -65 USD na frente definitiva O déficit spot de 32 USD é fácil de explicar, obviamente isso é devido ao spread Bid / ask. Além disso, os 65 USD no Forward Outright são devidos ao spread bid / ask, mas por que a quantidade é diferente? Eu tenho um conhecimento fundamental OK sobre as perspectivas futuras, eu entendo o básico. Mas eu não consigo entender minha cabeça explicando isso corretamente. Qualquer pessoa (Caso você esteja se perguntando: Minha base de cálculo utiliza taxas intermediárias para o cálculo de P / L, portanto os P / Ls reais são provavelmente exatamente o dobro dos valores indicados acima.) FX Forwards Às vezes, uma empresa precisa fazer divisas em alguns tempo no futuro. Por exemplo, pode vender mercadorias na Europa, mas não receberá pagamento por pelo menos 1 ano. Como pode o preço de seus produtos sem saber o que a taxa de câmbio, ou preço à vista, será entre o dólar dos EUA (USD) e o Euro (EUR) daqui a 1 ano Pode fazê-lo através de um contrato a prazo que permita para bloquear em uma taxa específica em 1 ano. Um contrato a termo é um acordo, geralmente com um banco, para trocar uma quantidade específica de moedas em algum momento no futuro por uma determinada taxa de câmbio a termo. Contratos a termo são considerados uma forma de derivativo, já que seu valor depende do valor do ativo subjacente, que no caso dos contratos a termo FX são as moedas subjacentes. As principais razões para se engajar em contratos futuros são especulação de lucros e hedge para limitar o risco. embora a cobertura reduza o risco cambial, também elimina o custo de oportunidade dos lucros potenciais. Portanto, se uma empresa dos Estados Unidos concordar com um contrato a termo para trocar 1,25 dólar por euro, então pode ter certeza, pelo menos no que diz respeito à credibilidade da contraparte, que será detido para trocar 1,25 por cada euro em a data de liquidação. No entanto, se o euro se reduzir à igualdade com o dólar dos Estados Unidos até a data de liquidação, a empresa perdeu os lucros adicionais potenciais que teria se pudesse trocar euros por dólares igualmente. Portanto, um contrato a termo garante certeza de que elimina perdas potenciais, mas também lucros potenciais. Portanto, os contratos de futuros a termo não têm um custo explícito, uma vez que nenhum pagamento é trocado no momento do contrato, mas eles têm um custo de oportunidade. Como esta taxa de câmbio a termo é calculada? Não pode depender da taxa de câmbio daqui a 1 ano porque isso não é conhecido. O que se sabe é o preço à vista, ou a taxa de câmbio, hoje, mas um preço a termo não pode simplesmente igualar o preço à vista, porque o dinheiro pode ser investido com segurança para gerar juros e, assim, o valor futuro do dinheiro é maior do que o atual valor. O que parece razoável é que, se a taxa de câmbio atual de uma moeda cotada em relação a uma moeda base iguala o valor presente das moedas, a taxa de câmbio a termo deve igualar o valor futuro da moeda cotada e o valor futuro da moeda base porque, como veremos, se isso não acontecer, surge uma oportunidade de arbitragem. (Leia as cotações da moeda primeiro, se você não sabe como a moeda é cotada.) Calculando a taxa de câmbio a termo O valor futuro de uma moeda é o valor presente da moeda, o juro que ganha ao longo do tempo no país de emissão. (Para uma boa introdução, consulte Valor Presente e Futuro do Dinheiro, com Fórmulas e Exemplos.) Usando juros anualizados simples, isso pode ser representado como: Valor Futuro da Moeda (FV) Fórmula FV Valor Futuro da Moeda P Taxa de juros principal por ano n número de anos Por exemplo, se a taxa de juros nos Estados Unidos for 5, o valor futuro de um dólar em 1 ano seria de 1,05. Se a taxa de câmbio a termo equaliza os valores futuros da moeda base e da cotação, isso pode ser representado nesta equação: Taxa de Câmbio a Prazo Valor Futuro da Moeda Base Preço à Vista Valor Futuro da Moeda Cotada Dividindo ambos os lados pelo valor futuro da moeda base rende o seguinte: Fórmula de taxa de câmbio a termo As cotações de preço a termo de câmbio são expressas em pontos a termo Como as taxas de câmbio mudam a cada minuto, mas as alterações nas taxas de juros ocorrem com muito menos frequência, os preços a termo. que às vezes são chamadas de forward forward. são geralmente cotados como a diferença entre os pips e os pontos a partir da taxa de câmbio atual e, muitas vezes, nem mesmo o sinal é usado, pois é facilmente determinado se o preço a termo é maior ou menor do que o preço à vista. Forward Forward Points - Preço à vista Uma vez que a moeda no país com a taxa de juros mais alta crescerá mais rapidamente e porque a paridade da taxa de juros deve ser mantida, a moeda com uma taxa de juros mais alta será negociada com desconto no mercado a termo. e vice versa. Portanto, se a moeda estiver com um desconto no mercado a termo, subtraia-se os pontos de encaminhamento cotados em pips, caso contrário a moeda será negociada a um prêmio no mercado a termo. então você os adiciona. Em nosso exemplo acima de negociação de dólares por euros, os Estados Unidos têm a taxa de juros mais alta, de modo que o dólar será negociado com um desconto no mercado a termo. Com uma taxa de câmbio atual de EUR / USD 0,7395 e uma taxa forward de 0,7289. os pontos para frente são iguais a 106 pips, que neste caso seriam subtraídos (0,7289 - 0,7395-106). Portanto, se um concessionário lhe cotar um preço a termo como 106 pontos para frente, e o EUR / USD estiver sendo negociado a 0.7400. então o preço a prazo naquele momento seria 0,7400 - 106 0,7294. Você simplesmente subtrai os pontos de encaminhamento de qualquer preço spot quando você faz sua transação. Datas a termo de câmbio a termo Os contratos a termo de câmbio geralmente são liquidados no 2º dia útil após o negócio, geralmente descrito como T2. Se a negociação for semanal, como 1,2 ou 3 semanas, a liquidação ocorre no mesmo dia da semana que a negociação a termo, a menos que seja feriado, a liquidação é o próximo dia útil. Se for uma operação mensal, a liquidação a termo será feita no mesmo dia do mês que a data de negociação inicial, a menos que seja feriado. Se o próximo dia útil ainda estiver dentro do mês de liquidação, a data de liquidação será transferida para essa data. No entanto, se o próximo dia útil for no próximo mês, a data de liquidação será revertida até o último bom dia útil do mês de liquidação. Os contratos a termo mais líquidos são de 1 e 2 semanas, e os contratos de 1,2,3 e 6 meses. Embora contratos a termo possam ser feitos para qualquer período de tempo, qualquer período de tempo que não seja líquido é referido como uma data quebrada. O Goodbusinessday fornece informações atualizadas organizadas por país, cidade, moeda e troca em feriados e observâncias que afetam os mercados financeiros globais, incluindo feriados bancários e públicos, dias de não compensação de moeda, negociações e feriados de liquidação. NDFs (Nondeliverable Forwards) Algumas moedas não podem ser negociadas diretamente, muitas vezes porque o governo restringe tais negociações, como o Yuan Renminbi chinês (CNY). Em alguns casos, um comerciante pode obter um contrato a prazo sobre a moeda que não resulta na entrega da moeda, mas é, em vez disso, liquidado em dinheiro. O comerciante venderia um adiantamento em uma moeda negociável em troca de um contrato a termo na moeda sem comércio. A quantia de dinheiro em lucros ou perdas seria determinada pela taxa de câmbio no momento da liquidação, em comparação com a taxa a prazo. Exemplo de encaminhamento não entregável O preço atual para USD / CNY 7.6650. Você acha que o preço do Yuan aumentará em 6 meses para 7,5 (em outras palavras, o Yuan se fortalecerá em relação ao dólar). então você vende um contrato a termo em US $ 1.000.000 e compra um contrato a termo para US $ 7.600.000 pelo preço a termo de US $ 7,6. Se, em 6 meses, o Yuan subir para 7,5 por dólar, então o montante liquidado em dinheiro em USD seria de 7.600.000 / 7.5 1.013.333,33 USD, obtendo um lucro de 13.333,33. (A taxa de câmbio a termo foi simplesmente escolhida para ilustração e não é baseada nas taxas de juros atuais). Os futuros de FX Futures FX são basicamente contratos futuros padronizados. Forwards são contratos negociados individualmente e negociados no mercado de balcão, enquanto futuros são contratos padronizados negociados em bolsas organizadas. A maioria dos forwards é usada para cobrir o risco cambial e terminar na entrega real da moeda, enquanto a maioria das posições em futuros são fechadas antes da data de entrega, porque a maioria dos futuros é comprada e vendida apenas para o lucro potencial. (Veja Futures - Tabela de Conteúdos para uma boa introdução aos futuros.) Política de Privacidade Para este tema Cookies são usados ​​para personalizar conteúdo e anúncios, para fornecer recursos de mídia social e para analisar o tráfego. Informações também são compartilhadas sobre o uso deste site com nossos parceiros de mídia social, publicidade e análise. Detalhes, incluindo opções de exclusão, são fornecidos na Política de Privacidade. Enviar e-mail para thismatter para sugestões e comentários Certifique-se de incluir as palavras sem spam no assunto. Se você não incluir as palavras, o email será excluído automaticamente. As informações são fornecidas como estão e exclusivamente para educação, não para fins de negociação ou aconselhamento profissional. Copyright copy 1982 - 2016 by William C. Spaulding GoogleQual a diferença entre os futuros de moeda de negociação e o câmbio à vista Uma medida da parte ativa de uma força de trabalho da economia. A taxa de participação refere-se ao número de pessoas que são. Todo o estoque de moeda e outros instrumentos líquidos em uma economia do país a partir de um momento específico. A oferta de dinheiro. 1. Em geral, uma situação de igualdade. A paridade pode ocorrer em muitos contextos diferentes, mas sempre significa duas coisas. Uma classificação de ações negociadas quando um dividendo declarado pertence ao vendedor e não ao comprador. Um estoque será. Uma unidade que é igual a 1/100 de 1 e é usada para denotar a alteração em um instrumento financeiro. O ponto base é comumente. O regulamento do Federal Reserve Board que rege as contas de caixa do cliente eo montante de crédito que as corretoras e corretoras.